Nejde jen o výdělek, ale také o to, kolik budoucí práce dokáže portfolio ušetřit

Vážení čtenáři,

všichni dobří investoři se asi shodnou, že klíčový je výnos po odečtení inflace. Právě reálné ceny nám ukazují, o kolik jsme skutečně zbohatli. Přesto si myslím, že ani pohled na výnosy portfolia ve stálých cenách nemusí být dostačující a že možná dává ještě větší smysl měřit investice z pohledu času.

Na investici se totiž lze dívat také jako na čas, který jsem musel obětovat, abych vydělal peníze, jež jsem následně zainvestoval. A pak lze spočítat, kolik hodin života mi investice dokázala koupit zpět. Vzal jsem proto českou mediánovou čistou hodinovou mzdu a přepočítal na ni pravidelné investování. Nejde tedy jen o to, kolik korun portfolio vydělalo, ale také kolik budoucí práce mi dokázalo ušetřit.

Kdybych vzal období let 2014 až 2025, pak by pravidelná investice ve výši 1000 korun měsíčně vyšla zhruba na 872 hodin práce. To je asi 109 standardních osmihodinových pracovních dní. Otázka tedy zní: kolik času života různé investice dokázaly vrátit?

Zlato podle tohoto hrubého přepočtu v korunách vydělalo asi 682 hodin navíc. Index S&P 500 zhruba 482 hodin. Česká nemovitost včetně nájemného asi 386 hodin. Americké i české státní dluhopisy naopak v takovém pohledu vyšly v minusu, zhruba kolem 290 hodin.

Investice v takovém modelu nebojuje jen s růstem cen, ale i s tím, jak v čase zdražuje jedna hodina lidské práce. A to je přísnější metr než samotný reálný výnos. Vychází z toho několik poučení. Náš čas je mimořádně drahý a také, jak důležité je investovat správně, s čímž vám nový Rentiér jistě pomůže.

Bohužel podle statistik Češi moc efektivně neinvestují. Nejpopulárnější je penzijko, což by až tolik nevadilo, kdyby většina peněz neležela v nových i starých konzervativních fondech. Nemalá část populace ale investuje přes drahé investiční životní pojištění nebo má třeba peníze v prašivých dluhopisech či pofidérních fondech.

Zmíněné přepočty na čas také ukazují, že než investovat špatně, je možná lepší peníze raději utratit a užít si je, dokud nám slouží zdraví.

Přeji vám dobře strávený čas nad čtením.